Северсталь сообщает финансовые результаты своей работы за первый квартал 2018 года

РЕЗУЛЬТАТЫ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2018 ГОДА В СРАВНЕНИИ С РЕЗУЛЬТАТАМИ ЧЕТВЕРТОГО КВАРТАЛА 2017 ГОДА:

• Выручка Группы практически не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,173 млн. (4 кв. 2017: $2,178 млн). Данная динамика была обусловлена снижением объемов продаж угля и окатышей дивизиона «Северсталь Ресурс», что было нивелировано ростом цен на сырье и ростом объемов продаж стальной продукции дивизиона «Северсталь Российская Сталь»;
• Групповой показатель EBITDA снизился на 6.4% по сравнению с предыдущим кварталом и составил $706 млн. (4 кв. 2017: $754 млн.) ввиду роста затрат на материалы и транспортировку, вследствие роста доли экспортных продаж в 1 кв. 2018. Как следствие, показатель рентабельности EBITDA снизился на 2.1 п.п. к предыдущему кварталу и составил 32.5% (4 кв. 2017: 34.6%). Показатель рентабельности Группы остается одним из самых высоких в отрасли;
• Свободный денежный поток составил $289 млн. (4 кв. 2017: $434 млн.) на фоне роста чистого оборотного капитала в 1 кв. 2018, в основном за счет дебиторской задолженности. Стабильный положительный свободный денежный поток остается одним из ключевых стратегических приоритетов Компании;
• Чистая прибыль составила $461 млн. (4 кв. 2017: $563 млн.), которая включает прибыль по курсовым разницам в размере $12 млн. Без учета данного фактора неденежного характера чистая прибыль «Северстали» в 1 кв. 2018 года составила бы $449 млн. (4 кв. 2017: $439 млн.);
• Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $136 млн., снизившись на 20.0% по сравнению с предыдущим кварталом (4 кв. 2017: $170 млн.), что было обусловлено факторами сезонного характера. В декабре Компания запустила линию по производству проката с полимерным покрытием в строящемся цехе покрытий металла №3 (ЦПМ-3) на Череповецком металлургическом комбинате. Инвестиции в ЦПМ-3 составили около 8 млрд. рублей. В новый цех входят агрегат полимерных покрытий металла (АППМ) и линия непрерывного горячего цинкования (АНГЦ). Производительность этих линий составляет 200 тыс. тонн в год и 400 тыс. тонн в год соответственно;
• Чистый долг снизился на 26.1% до $785 млн. на конец 1 кв. 2018 (4 кв. 2017: $1,062 млн.) ввиду генерации свободного денежного потока в 1 кв. 2018. В марте 2018 года «Северсталь» погасила Еврооблигации на сумму $549 млн. Публичный долг Компании, представлен Еврооблигациями со сроками погашения в 2021, 2022 годах, а также конвертируемыми облигациями со сроками погашения в 2021 и 2022 годах;
• Рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 31 марта 2018 года, составляют 38.32 рублей на акцию.

РЕЗУЛЬТАТЫ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2018 ГОДА В СРАВНЕНИИ С РЕЗУЛЬТАТАМИ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2017 ГОДА:

• Выручка Группы за три месяца 2018 года выросла на 23.0% к предыдущему году до $2,173 млн. (1 кв. 2017: $1,767 млн.) в основном за счет роста средних цен реализации Компании, которые следовали за мировыми трендами, а также ростом объемов реализации стальных продуктов дивизиона «Северсталь Российская Сталь»;
• Показатель EBITDA по Группе прибавил 22.1% по сравнению с предыдущим годом и достиг $706 млн. (1 кв. 2017: $578 млн.) в основном за счет роста выручки;
• Компания сгенерировала $289 млн. свободного денежного потока (1 кв. 2017: $70 млн). Данная динамика обусловлена ростом прибыли Компании к предыдущему году;
• Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $136 млн., что на 1.4% ниже предыдущего года (1 кв. 2017: $138 млн.).
• ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ, КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ:
• Денежные средства и их эквиваленты на конец первого квартала 2018 года составили $757 млн. (4 кв. 2017: $1,031 млн.), отражая погашения Еврооблигаций, а также генерации свободного денежного потока в 1 кв. 2018;
• Общий долг Группы снизился на 26.3% на конец 1 кв. 2018 до $1,542 млн. (4 кв. 2017: $2,093 млн.), что обусловлено плановым погашением Еврооблигаций на сумму $549 млн.;
• Чистый долг Компании снизился на 26.1% до $785 млн. на конец первого квартала 2018 (4 кв. 2017: $1,062 млн.), отражая генерацию свободного денежного потока за квартал. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился до 0.3x на конец первого квартала 2018 (4 кв. 2017: 0.4x). Коэффициент чистый долг/EBITDA остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире;
• Ликвидность в размере $757 млн. в виде денежных средств и их эквивалентов, а также гарантированные неиспользованные средства в рамках открытых кредитных линий в размере $1,074 млн., – все это с избытком покрывает тело краткосрочного финансового долга, составляющее $10 млн.

Александр Шевелев, генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент», так прокомментировал результаты:

«Северсталь, как и прежде, сфокусирована на максимизации прибыли для инвесторов. Я рад сообщить, что мы пересмотрели дивидендную политику в интересах наших акционеров, и формально закрепили выплату 100% свободного денежного потока в форме дивидендов.

С растущим фокусом Компании на инвесторов, ориентированных на ESG (Экологический, Социальный аспекты и Корпоративное управление), мы стремимся выстроить нашу деятельность в этом направлении, что совпадает со стратегической целью - быть лидером в максимизации ценности Компании для всех заинтересованных сторон.

Мы уверены, что обеспечивая постоянный рост за счет инновационного развития, мы сможем вывести «Северсталь» на качественно новый уровень. Наши продуктовые и процессные инновации, а также инновации бизнес модели уже дают ощутимый эффект, а запущенные по всем активам компании программы диджитализации позволят нам в дальнейшем улучшать операционную эффективность.

Высокий уровень мировых цен позволил Компании в первом квартале продемонстрировать гибкость наших дистрибуционных каналов и увеличить долю экспортных поставок, пользуясь привлекательной ценовой конъюктурой. Отражая нашу стратегическую цель быть лидером в максимизации совокупной прибыли акционеров (Total Shareholder Return), Совет Директоров рекомендует дивиденды за 1 кв. 2018 в размере 38.32 рубля на одну обыкновенную акцию.

Мы ожидаем продолжения роста спроса на сталь в 2018 году. Спрос на сталь в России вырос примерно на 5% по итогам 2017 года, и, как ожидается укрепится, на 2.6% в 2018 году, вслед за ростом ВВП и восстановлением российской экономики. Гибкость каналов сбыта и своевременная способность распределять продукцию между внутренними и экспортными рынками, реагируя на изменения ценовой конъюнктуры, позволяет «Северстали» находиться в устойчивом положении ввиду восстановления спроса на сталь в России».

ОБЗОР РЕЗУЛЬТАТОВ ПЕРВОГО КВАРТАЛА, ЗАВЕРШИВШЕГОСЯ 31 МАРТА 2018 ГОДА

В первом квартале Компания в очередной раз продемонстрировала устойчивые финансовые результаты, обусловленные позитивными трендами на глобальных рынках, а также результативностью наших производственных процессов, а также постоянным вниманием руководства к улучшению операционной эффективности. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью осталась на достаточно высоком уровне 45%. Ввиду роста прибыльности экспортных поставок, «Северсталь» увеличила долю экспорта до 48% в первом квартале 2018 года. Близость производственных активов к основным экспортным рынкам позволяет Компании быстро перенаправить часть внутренних продаж на внешний рынок в зависимости от конъюнктуры рынка.

Выручка Группы осталась на уровне предыдущего квартала за счет снижения продаж окатышей и коксующегося угля, нивелированного ростом продаж стальной продукции, высокими ценами на сталь, а также ростом цен реализации дивизиона «Северсталь Ресурс». Показатель EBITDA снизился на 6.4% по сравнению с предыдущим кварталом. Компания сгенерировала свободный денежный поток в размере $289 млн. на фоне роста оборотного капитала, в основном за счет дебиторской задолженности. Высокое качество активов и эффективность бизнес модели «Северстали» позволяет достигать рекордного уровня рентабельности EBITDA в 32.5%, что в дальнейшем способствует генерации высокого денежного потока и максимизации прибыли акционеров.

Северсталь продолжает искать оптимальное финансовое равновесие между поддержанием низкого уровня долговой нагрузки с одной стороны, и фокусируясь на максимизации акционерной стоимости с другой. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился до 0.3x на конец 1 кв. 2018 года. Это позволило Совету Директоров рекомендовать дивиденды в размере 38.32 руб. на акцию за 1 кв. 2018.